aandeel Edel

Edel SE profiteert van snelgroeiende muziekstreamingmarkt en heropleving vinyl

Edel SE & Co. KGaA (Edel) heeft een unieke positie op de markt als één van Europa’s toonaangevende muziekbedrijven met verder een focus op boeken en entertainment. Het bedrijf bestrijkt de hele waardeketen, van marketing en productie tot distributie. Edel heeft het voordeel kleiner en wendbaarder te zijn dan de grote labels en is meer gevestigd en financieel sterker dan vele onafhankelijke labels. Het bedrijf profiteert momenteel sterk van de stijgende markt voor digitale muziek en van de heropleving van vinyl. Door de productie voor externe klanten, de sterke focus op vinyl en het creëren van premium producten (b.v. speciale collector’s editions) is Edel in staat, in tegenstelling tot de krimpende fysieke muziekmarkt, te groeien.

Zeer sterke eerste helft van 2021/22 met nettoresultaat boven dat van het boekjaar 2020/21

Zo is de omzet in het eerste halfjaar 2021/22 (einde boekjaar: 30-9-2022) gestegen met 9,7% tot € 135,24 miljoen (vorig jaar: € 123,30 miljoen) en de EBITDA steeg met 8,0% tot € 17,28 miljoen (vorig jaar: 16,00 miljoen euro). De lichte daling van de EBITDA-marge tot 12,8 % (vorig jaar: 13,0 %) is het gevolg van de hogere grondstoffenprijzen. Door de lage rentelasten is het nettoresultaat onevenredig gestegen met 68,0% tot € 7,74 miljoen (vorig jaar: € 4,61 miljoen). Dit betekent dat het nettoresultaat over de eerste helft van het jaar al boven de
netto-inkomsten voor het gehele begrotingsjaar 2020/21 (7,35 miljoen euro) uitkomt.

In het licht van de zeer goede bedrijfsontwikkeling had de onderneming haar prognose op 23-02-22 reeds herzien. De onderneming verwacht nu een omzet van tussen de € 250-260 miljoen en een geconsolideerde nettowinst tussen 10 en 15 miljoen euro (voorheen: 7 tot € 9 miljoen).

Wij verwachten de bovengrens van de verwachtingen te bereiken en voorspellen een omzet van € 269,57 miljoen in het lopende boekjaar 2021/22 en € 279,01 miljoen in het boekjaar 2022/22.

Wij geloven dat deze ontwikkeling sterk beïnvloed kan worden door de muziek- en entertainmentlabels, alsmede uit de inkomsten van de digitale muziekdistributie. De uitbreiding van het verticale productiegamma in het vinylsegment en de uitbreiding van de logistieke en opslagcapaciteiten bij de 100%-dochter Optimal Media GmbH moeten aan deze ontwikkeling bijdragen. Door de omzetstijging en lichte margeverbeteringen door schaaleffecten verwachten wij, ondanks hoge grondstofprijzen een EBITDA € 32,78 miljoen in het boekjaar 2021/22 en € 35,68 miljoen in het boekjaar 2022/23. Op nettoniveau verwachten wij € 13,71 miljoen (2021/22) en 15,77 miljoen euro (2022/23).

Op basis van ons DCF-model hebben wij een reële waarde per aandeel van € 9,10 vastgesteld en de aanbeveling KOPEN toegekend.

Grafiek Edel SE

Aandeleninformatie

Bedrijf: Edel SE
Ticker: EDL
Beurs: Xetra
ISIN: DE0005649503

Deze analyse wordt je aangeboden vanuit een samenwerking met GBC AGGBC AG is een bankonafhankelijk Duitse investeringshuis en heeft veel ervaring en deskundigheid op het gebied van emissies voor kleine tot middelgrote Duitse ondernemingen. GBC AG is een betrouwbare en onafhankelijke partner voor vraagstukken op de kapitaalmarkt. 

Wat vond je van dit artikel?

   
0 / 5

Your page rank:

Deel dit artikel

Ontvang gratis analyses van penny stocks!

Ontvang direct en vervolgens iedere maand een gratis analyse van een penny stock met een koerspotentieel van 100% of meer! 

Ontvang gratis analyses van penny stocks!

Ontvang direct en vervolgens iedere maand een gratis analyse van een penny stock met een koerspotentieel van 100% of meer!