maandoverzicht-invasie-rusland

Maandoverzicht februari: Rusland wordt gecanceld, hoge inflatie en gevaar op derde wereldoorlog

Wat de meesten een maand geleden waarschijnlijk niet voor mogelijk hielden, gebeurde afgelopen week dan toch. Russische tanks rolden Oekraïne binnen. Sindsdien levert het vreselijke beelden op met enkel slachtoffers. Waar aanvankelijk de consensus was dat Poetin vooral de druk zou opvoeren om af te dwingen dat Oekraïne tot een soort bufferstaat zou worden gemaakt, viel Rusland tegen alle verwachtingen in Oekraïne binnen.

Het wekt de suggestie dat de annexatie van de Krim in 2014, onderdeel is geweest van een lang uitgedachte strategie. Sindsdien heeft Rusland er hard aan gewerkt “sanctie proof” te worden en heeft het een enorme oorlogskas opgebouwd. Middels een soort blitzkrieg zou Oekraïne binnen enkele dagen veroverd moeten zijn. Het westen zou bovendien terughoudend zijn met sancties aangezien de energieprijzen tot recordhoogtes zijn gestegen.

Poetin onderschat situatie en wordt gecanceld

Poetin lijkt de situatie echter compleet onderschat te hebben. Oekraïne verweert zich dapper onder aanvoering van president Zelenski en hoewel de sancties wat langzaam op gang kwamen, zien we een eensgezindheid die vooraf niet voor mogelijk werd gehouden. Niet enkel op Europees-, maar ook op wereldniveau.

Afgelopen dagen zien we dat Rusland als het ware “gecanceld” wordt. Ook landen als Turkije, Zwitserland, Zweden en Taiwan doen er onverwachts aan mee. Verder zien we vanuit grote bedrijven sancties tegen Rusland. In navolging van BP, gaf gisteravond Shell aan zich terug te trekken uit Rusland, TSMC levert geen chips meer en ook Google, Meta en Twitter hebben maatregelen genomen. Om Oekraine te ondersteunen voorzag Elon Musk met zijn SpaceX satellieten Oekraïne van internet. Ook het luchtruim werd voor Russische toestellen gesloten en op sportgebied worden Russische sporters uitgesloten.

De eensgezindheid qua sancties heeft aanzienlijke economische gevolgen voor Rusland. De Roebel nam een duikvlucht, Russische futures zakten in elkaar en om kapitaalvlucht te voorkomen bleef de Russische beurs gesloten. Tot op heden kunnen we stellen dat Poetin tot op heden met lege handen staat en het ziet er steeds meer naar uit dat Poetin hoe dan ook als grote verliezer uit de strijd zal komen.

 

Russische beurs neemt duikvlucht

Waar de Russische beurs na de invasie een duikvlucht nam, veerden de westerse beurzen gek genoeg juist op. Eigenlijk zagen we een soort buy the rumor, sell the fact maar dan andersom. Dit lijkt compleet irrationeel, maar wanneer we naar de geschiedenis kijken zien we dit vaker.

Het leidt op korte termijn simpelweg tot meer zekerheid voor de beurzen, waardoor er een betere inschatting kan worden gemaakt van de situatie. Vervolgens kan er weer worden gepositioneerd op wat er verder komen gaat. Wanneer we hier langer over nadenken, dan zouden we misschien zelfs kunnen zeggen dat de beurs buitengewoon rationeel is.

De meeste bedrijven draaien gewoon door en merken, in ieder geval op korte termijn, weinig van de oorlog. Dit geldt ook voor de bedrijven in onze portefeuille. De blootstelling aan Rusland en Oekraïne is zeer beperkt. De koersen schieten in het huidige beursklimaat weliswaar alle kanten op, maar de echte impact op de bedrijven is vooralsnog zeer beperkt.

Rusische Roebel
Roebel neemt duikvlucht

Aandelen blijven aantrekkelijk door hoge inflatie

Afgelopen maand kwam zo’n beetje alles naar beneden, maar zowel vrijdag als gisteren zagen we flink herstel in de portefeuilles. Bovendien geldt wat we vorige maand schreven nog steeds. De huidige reële rente is zwaar negatief, en voor vermogensbehoud dient men vroeg of laat de beurs op te gaan. Sterker nog, er dient in de huidige situatie een procent of 7-8% rendement gemaakt te worden.

Stel de inflatie blijft structureel een procent of 3 op jaarbasis, dan verdampt binnen 10 jaar meer dan een kwart van het vermogen (exclusief vermogensbelasting). De koopkracht van een zuurverdiende 100.000 euro is dan nog slechts 73.742 waard. Kortom, vroeg of laat is men gedwongen te beleggen om het vermogen niet te laten verdampen.

De gevolgen van het inflatiespook zijn inmiddels steeds duidelijker merkbaar in de samenleving. Waar eerder werd geklaagd over hoge huizenprijzen, wordt de consument inmiddels dagelijks in de portemonnee geraakt. De energieprijzen zijn hoog en ook voor boodschappen dient fors meer te worden neergeteld.

De oorlog zou deze prijzen de komende tijd nog verder kunnen opdrijven, wat op zijn beurt weer inflatoir werkt. Wanneer we wat verder vooruitkijken gaan de hoge grondstofprijzen leiden tot een remmende werking op de economie, waardoor de zeer hoge inflatiecijfers die we nu zien waarschijnlijk weer wat afnemen.

De centrale banken hebben gezien de situatie in Oekraïne een excuus om renteverhogingen uit te stellen. De markt lijkt dit te beseffen en dit uit zich alvast in dalende rentes. Dit is goed voor aandelen, maar het maakt de economische situatie nog ongezonder dan het al is.

Goud- en zilver liggen goed door onzekerheid

Een fantastische hedge tegen inflatie en andere onzekerheid zijn edelmetalen. Zowel de continue dreiging van de Russen als de inflatie zorgden er afgelopen maand voor dat goud en zilver erg goed lagen. De goudprijs was vorige week op een gegeven moment slechts 100 dollar verwijderd van de all time high om vervolgens weer wat terug te zakken.

In augustus kochten we flink wat goud- en zilveraandelen. Deze liepen de eerste maanden wat tegen ons in, maar inmiddels beginnen de koersen weer op stoom te raken. Toch lijken de koersen van goud- en zilvermijnbedrijven flink achtergebleven. Hier lijkt nog flink wat ruimte naar de boven te zijn. De inflatie- en oorlogszorgen lijken voorlopig nog lang niet voorbij en we zijn dan ook comfortabel met onze posities.

goudprijs-februari
Goudprijs stijgt in februari

Gevaar van een derde wereldoorlog ligt op de loer

Gisteren zaten Rusland en Oekraïne in ieder geval aan de onderhandelingstafel, maar dit heeft nog geen resultaat opgeleverd. Het geeft enigszins hoop, maar tot nu toe zijn de feiten dat de situatie in Oekraïne steeds verder verergerd.

Hoewel het westen inmiddels een economische oorlog voert met Rusland, speelt militair alles zich nog af in Oekraïne. Nu Poetin flink in het nauw gedreven is en ook met kernwapens dreigt, is het grootste gevaar dat de oorlog verder escaleert in een derde wereldoorlog. Mocht het conflict zich de komende maand enkel blijven afspelen in Oekraïne en de kans op een derde wereldoorlog afnemen, dan zien we wrang genoeg ruimte voor verder herstel van de beurzen.

Maandoverzicht februari

Winstnemingen

We namen in februari tweemaal winst op een aandeel:

Algemene portefeuille:
Een fintech aandeel               66,26%
Fellow Finance (FELLOW)  12,96%               

Biotechportefeuille:
(-)

In de afgelopen maand kochten we 1 nieuwe positie aan:

Biotechportefeuille:
Een biotechnologiebedrijf    +6,82%

Watchlist 

Er werden 2 aandelen toegevoegd:

Een blockchain aandeel
Solutiance AG (ZSOL)

Op zoek naar kansrijke penny stocks met een 100%+ koerspotentieel?

Pennywatch Premium is Nederlands grootste platform voor beleggers in penny stocks.  Meerdere malen per week verschijnen er een professionele analyses van penny stocks op onze website. De analyses zijn van Pennywatch en professionele partijen waarmee we een samenwerking hebben. Met onze aankopen mikken we gebruikelijkerwijs op een koerswinst van 100% of meer.

Klik hier om je te registreren voor Pennywatch Premium 

 

Profiteer van de volgende acties: 

Ontvang €200,- transactietegoed

Profiteer van lage tarieven en ontvang tot 2,8% rente op je  niet belegde geld

Ontvang tot €110,- transactietegoed

Open net als 2,5 miljoen andere beleggers een gratis rekening

Handel tot 10.000 euro gratis

Koop, verkoop en bewaar 200+ crypto valuta bij Nederlands grootste exchange

Meer voor jou als belegger..

Long- en shorttips van aandelen en meer 

Laat je inspireren, of handel mee met posities in die echt worden ingenomen. 

Leer winstgevend handelen

Via deze masterclass leer je winstgevend handelen op de beurs in je eigen tijd! 

Aandelen-waarderen.nl

Beleg als een Expert: Ontdek met Onze Software de Volgende Apple of Tesla!


Disclaimer: Met beleggen kunt u uw inleg verliezen.